Küresel piyasalarda Fed beklentileri ve jeopolitik riskler öne çıkıyor

Gedik Yatırım tarafından yayımlanan Forex Günlük Bülteni’nde, Fed’in gelecek ay faiz artırma olasılığının bir hafta önceki yaklaşık yüzde 50 seviyesinden yüzde 30’un altına gerilediği, dolar endeksinin ise mayıs ayından bu yana en düşük seviyelerine yakın seyrettiği belirtildi. ABD 2 yıllık tahvil faizinin yüzde 4,15’e indiği, 10 ve 30 yıllık tahvil getirilerinde de sınırlı düşüş görüldüğü açıklandı.

Risk iştahı tarafında Asya-Pasifik hisselerinin yüzde 0,2, Nasdaq 100 vadeli işlemlerinin yüzde 0,3 değer kazandığı belirtilen bültende, Wall Street ve Avrupa vadeli endekslerinin de pozitif seyrettiği kaydedildi. Emtia piyasalarında ise jeopolitik risklerin belirleyici olmaya devam ettiği, Brent petrolün yaklaşık 88,65 dolara yükseldiği ifade edildi. İsrail’in Lübnan’a yönelik yeni saldırıları ve İran’a karşı olası ABD yaptırımlarının petrol fiyatlarını desteklediği belirtilirken, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik girişimlerin petrol açısından aşağı yönlü risk oluşturduğu bildirildi.

Altının zayıflayan dolar ve gerileyen tahvil faizlerinden destek alarak 4.395 dolar civarına yükseldiği, bakırın ise arz endişeleriyle rekor seviyelere yaklaştığı aktarıldı. Haftanın devamında Fed’in temmuz toplantı tutanakları, ABD’nin 20 yıllık tahvil ihalesi, Çin’den gelecek tüketim ve sanayi üretimi verileri ile Orta Doğu’daki gelişmelerin küresel piyasaların yönü açısından öne çıkacağı ifade edildi.

Avrupa hisse senedi piyasalarının haftanın ilk işlem gününe pozitif başlamasının beklendiği belirtilen bültende, ABD’den gelen zayıf ekonomik verilerin Fed’in yakın vadede faiz artıracağına yönelik beklentileri azaltmasının küresel risk iştahını desteklediği kaydedildi. Orta Doğu’da İsrail’in Lübnan’a yönelik yeni saldırıları ve ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a karşı yeni yaptırımlar hazırlığında olmasının jeopolitik riskleri yüksek tuttuğu, ancak yatırımcıların şimdilik bu gelişmeleri sınırlı fiyatladığı belirtildi.

Avrupa tarafında bugün önemli bir makroekonomik veri veya şirket bilançosu bulunmadığı, hafta boyunca ECB’nin temmuz toplantısına ilişkin Para Politikası Toplantı Tutanakları, Euro Bölgesi ve Almanya ZEW ekonomik güven endeksleri ile bölge genelinde açıklanacak PMI verilerinin takip edileceği ifade edildi. ECB’nin temmuz ayında politika faizlerini sabit bırakmasının ardından yayımlanacak tutanakların, üyelerin enflasyon ve büyüme görünümüne ilişkin değerlendirmeleri ile önümüzdeki döneme yönelik faiz patikasına dair yeni sinyaller açısından önem taşıdığı aktarıldı. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 kontratlarının yaklaşık yüzde 0,3 yükselmesinin Avrupa piyasalarında haftaya ılımlı pozitif bir başlangıç beklentisine işaret ettiği bildirildi.

Türkiye tarafında ise geçen hafta genelinde kurda düşük volatilitede sınırlı ve kademeli yükseliş eğiliminin devam ettiği belirtildi. Açıklanan verilerin ve haber akışlarının fiyatlamalara etkisinin olmadığı ifade edildi. TCMB'nin yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 26'dan yüzde 28'e revize etmesinin ardından TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'ne göre katılımcıların yıl sonu enflasyon beklentisinin yüzde 29,43 olduğu aktarıldı.

Katılımcıların yıl sonu dolar/TL beklentisinin 51,6567, yıl sonu politika faizi beklentisinin ise yüzde 35,25 düzeyinde gerçekleştiği belirtildi. ABD tarafında ise zayıf istihdam verileri ve beklentiler dahilindeki enflasyon verisinin ardından Fed'in eylül ayı toplantısındaki faiz artırım beklentilerinin azaldığı kaydedildi. Yeni haftada ikincil düzey verilerin takip edileceği, dolar/TL'nin saat 08.00 itibarıyla 47,88 civarında haftaya yatay görünümde başladığı ifade edildi.